风险价值率（Value at Risk, VaR）的计算公式如下：
VaR = -α × σ × Z
其中：
- α表示置信水平，通常取95%或99%等；
- σ表示资产收益率的标准差；
- Z表示对应置信水平下的正态分布的分位数，例如95%置信水平对应Z值为1.65。
以95%置信水平为例，假设某资产的日收益率标准差为0.2%，则其日VaR计算如下：
VaR = -1.65 × 0.2% = -0.33%
这意味着在95%的置信水平下，该资产在一天内的最大损失为0.33%。
【考研刷题通】——你的考研刷题好帮手！涵盖政治、英语、数学等全部考研科目，海量真题、模拟题，助你高效备考，轻松征服考研！微信小程序搜索“考研刷题通”，开启你的考研刷题之旅！