久期计算公式例子适用各种债券和固定收益资产

麦考利久期是使用加权平均数的形式计算债券的平均

1、麦考利久期等于债券每次息票或债券本金支付时间的加权平均 。假设一张T年期债券，t时刻的现金支付为 （1≤t≤T），到期收益率为y，债券价格为P。权重 与时间t 所发生的现金流（）有关，表示为：公式右边的分子代表在时间 t 所发生的现金流量的现值。分母代表债券所有支付的值。

2、根据会计学堂资料显示，麦考利久期的计算公式：麦考利久期=修正久期*[1+（Y/N）]，麦考利久期是使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间。它是债券在未来产生现金流的时间的加权平均，其权重是各期现值在债券价格中所占的比重。

3、麦考利把有效期限（回款时间）概念定义为债券久期，麦考利久期等于债券每次息票或债券本金支付时间是加权平均（平均回款时间）。使用加权平均数的形式计算债券的平均回款时间，即是久期。

4、每年付息8元，因市场利率等于票面收益率，所以该债券市场价格为100元。

5、久期=（ 5*1/（1+5%） + 5*2/（1+5%）^2 + 100*2/（1+5%）^2 ）/100=952380952久期的概念最早是马考勒（Macaulay）在1938年提出来的，所以又称马考勒久期（简记为D）。马考勒久期是使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间。

6、久期表示了债券或债券组合的平均还款期限，它是每次支付现金所用时间的加权平均值，权重为每次支付的现金流的现值占现金流现值总和的比率。久期用D表示，久期越短， 风险越低；反之，久期长， 风险高。

债券久期的计算公式

1、债券久期计算公式有三种，分别是：公式一：D表示久期；B是债券当前市场价格；PV（Ct）是债券未来第t期可现金流现值；T是到期时间。公式二：D是久期；t是时间；Ct是第t期的现金流；F是面值或者到期日价值；n是到期期限；i是当前市场利率。公式三：P是市场价格。（1）债券期限。

2、久期计算公式是D=（1*PVx1+...n*PVxn）/PVx。市场利率是Y，现金流（X1，X2，...，Xn）的麦考利久期定义为：D（Y）=[1*X1/（1+Y）^1+2*X2/（1+Y）^2+...+n*Xn/（1+Y）^n]/[X0+x1/（1+Y）^1+X2/（1+Y）^2+...+Xn/（1+Y）^n]。

3、如果市场利率是Y，现金流（X1，X2，...，Xn）的麦考利久期定义为：D（Y）=[1*X1/（1+Y）^1+2*X2/（1+Y）^2+...+n*Xn/（1+Y）^n]/[X0+x1/（1+Y）^1+X2/（1+Y）^2+...+Xn/（1+Y）^n]即 D=（1*PVx1+...n*PVxn）/PVx 其中，PVXi表示第i期现金流的现值，D表示久期。

关于债券组合久期的计算

1、通过直接买卖现券改变久期成本高昂，尤其在市场流动性有限的情况下，国债期货可以在不改变现券的情况下改变组合的久期。组合的久期=（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值）／初始国债组合的市场价值。

2、如果市场利率是Y，现金流（X1，X2，...，Xn）的麦考利久期定义为：D（Y）=[1*X1/（1+Y）^1+2*X2/（1+Y）^2+...+n*Xn/（1+Y）^n]/[X0+x1/（1+Y）^1+X2/（1+Y）^2+...+Xn/（1+Y）^n]即 D=（1*PVx1+...n*PVxn）/PVx 其中，PVXi表示第i期现金流的现值，D表示久期。

3、使用债券的系列利率支付的现值之和除以债券当前市场价格与系列利率之差来计算久期。具体公式为：D=[1/P0*Σ（1+y）^-i]/Σ（1+y）^-n，其中D为久期，P0为债券当前市场价格，y为系列利率，i为计算出来的时期数，n为总期数。

4、q即为所求时间，即为久期。上述定理的证明可通过对Y导数求倒数，使其在Y=Y0取局部最小值得到。（容易）浅显易懂的解释：久期就是债券价格相对于利率水平正常变动的敏感度。

债券久期计算公式是什么

即 D=（1*PVx1+...n*PVxn）/PVx 其中，PVXi表示第i期现金流的现值，D表示久期。

债券久期计算公式有三种，分别是：公式一：D表示久期；B是债券当前市场价格；PV（Ct）是债券未来第t期可现金流现值；T是到期时间。公式二：D是久期；t是时间；Ct是第t期的现金流；F是面值或者到期日价值；n是到期期限；i是当前市场利率。公式三：P是市场价格。（1）债券期限。

债券的久期 麦考利久期又称为存续期，是指债券的平均到期时间，从现值角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间。零息债券麦考利久期等于期限。麦考利久期公式：Dmac=-（△P/△y）（1+y）/p。